中小险企或遭停售冲击波 银保渠道火爆场景难再现
导读：
从上周起，保监会发布的《关于规范中短存续期产品有关事项的通知》(下称《通知》)正式实施，按照要求，“各人身险公司存续期限不满1年的中短存续期产品立即停售”。新政实施一周，省城济南的落实情况如何呢?
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25日，走访多家商业银行网点发现，以往常见的1年期理财型保险在银保渠道已销声匿迹，个别股份癫痫医院在哪里行甚至将2年期和3年期理财型保险产品一并收紧。另外，从济南多家险企获悉，1年期理财型保险均已按规定下架。
“新规较为严格地控制了未来中短存续期产品的发展规模，对于较为依赖此类产品的人身保险公司来说，面临一定的压力。”中信建投分析师杨荣分析，从风险控制和着力发展保障型产品的角度来看，此次新规也是各险企、尤其是依赖中短存续期产品的险企借机转型的机会，有利于提升其保险产品的业务价值，促进行业的健康发展。
火爆场景难以再现
2月底，访济南各大商业银行网点发现，包括农业银行、工商银行等在内的国有银行，以及广西癫痫病专业医院邮政储蓄银行等，均有理财型保险产品在售。与此前专攻银行自有理财产品相比，其工作人员也开始热衷于向投资者推销理财型保险产呼和浩特治癫痫最好医院品。
虽然此前监管部门多次发文提醒高现金价值产品存在的风险，鼓励险企调结构，加强保障型、储蓄型产品的开发和销售，汕尾治疗癫痫病医院但在具体禁令未出台落实的情况下，仍有不少险企押宝癫痫病怎么治疗见效比较快银保渠道。
最新的同业交流数据也显示，今年1月，50家人身险公司银保新单规模保费收入创下3600亿元，较去年同期的1828亿元同比增长96.9%。其中，富德生命人寿借助短期高利率产品夺下了规模保费冠军宝座。另外，包括华夏人寿、安邦人寿、幸福人寿在内的多家险企借助银保开门红成功逆袭。
而上周开始(3月21日起)实施的《通知》，似乎已预示着如此火爆的银保渠道开门红场景明年或难以再现。
按照保监会下发《通知》要求，人身险公司对存续期限不满1年的中短存续期产品立即停售，存续期限在1年以癫痫病会影响寿命吗上且不满3年的中短存续期产品的销售规模在3年内按照总体限额的90%、70%、50%逐年缩减，3年后控制在总体限额的50%以内。
其中，中短存续期产品被定义为，“前4个保单年度中任一保单年度末保单现金价值(账户价值)与累计生存保险金之和超过累计所缴保费，且预期该产品60%以上的保单存续时间不满5年的人身险产品。”值得注意的是，投资连结保险产品、变额年金保险产品除外。
为了解省城济南的新政落实情况，走访了多家商业银行网点。在位于济南市高新区的一家邮政储蓄银行，工作人员表示，1年期理财型保险已经下架。
而在其相隔不远的工商银行网点内，理财经理则表示，该银行受影响不大，因为一直以2年期及以上理财型保险产品的销售为主，此次禁售的1年期产品几乎没有。他同时表示，“因为存续期1年以上3年以内的理财型保险产品，监管也在收紧范围内，所以有购买意向的投资者应尽早购买。”
相较于仅将1年期产品下架的商业银行，部分银行则完全暂停了理财型保险的销售工作。一位华夏银行理财经理透露，受新政影响，其所在营业网点已于上周下架1年期理财型保险产品。不仅如此，2年期以及3年期产品也一并停售。
“短钱长投”隐患
值得一提的是，在此次监管政策的西安癫痫病正规医院修订中，监管部门将此前的“高现金价值产品”的提法改为“中短存续期产品”，在对其定义的基础上，对实际存续期间在5年期以下(不包括5年期)的产品进行规范。对此，保监会表示治疗癫痫病医院辽宁哪家好，原有规则中“高现金价值产品”定义的范围相对较窄，同时也不能准确反映此类产品的主要风险点。
事实上，现金价值高本身不是引发风险的直接原因。虽然此类产品保险期限一般较长，大多在5年或5年以上，但实际存续期较短，通常为5年以内。这就可能给险企带来资产负债错配、现金流不足等风险。
“对于我们来说，个险主要靠长期期缴，新的监管政策对我们影响不大。”某上市险企山东地区负责人表示，对于中小险企影响较为明显。他坦体规模的27%，有险企占比甚至在90%以上。
另外，来自保监会的数据显示，人身险方面，2015年全行业经营活动产生的现金流净流入8539亿元，年末整体偿付能力充足率为296%。对此，保监会相关负责人表示，中短存续期产品风险总体可控。但其也同时提到，由于各险企发展策略的不同，经营管理水平的差异，个别险企癫痫病小发作原因在发展中短存续期产品时较为激进。
据了解，在银保渠道或互联网渠道，个别中小险企投资于中长期资产博取高收益，而销售的中短存续期产品实际存续期限只有1或2年，存在“短钱长投”风险隐患。而当资本市场不景气时，部分中短存续期产品收益可能低于同期定期存款或理财产品，对客户吸引力下降，一方面新单保费收入可能下降，另一方面存量业务退保可能上升，也容易给公司带来现金流不足风险。
在上述业内人士看来，以中短存续期产品为主营业务的个别险企，可能存在的资产负债不匹配以及现金流不足这两大风险隐患，是引起监管部门以及市场方面关注的主要原因。
